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創業板IPO審計風險及其規范方法


  《職業經理人周刊》   獵頭班長v微博   微信:AirPnP   2020/10/20
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來源:大象IPO整理

創業板市場是我國資本市場中的重要組成部分,它為科技型企業、創新型企業的發展提供了全新的融資渠道,并且對完善我國的投融資體系發揮了重要的作用。

在創業板上市的公司多為高新技術企業,具有較強的成長性,但這些公司一般成立時間較短,規模不大。相對于主板市場來說,在創業板上市的門檻較低,給高新技術企業提供了一個更寬松的發展環境。

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創業板上市公司的特點是高風險與高收益并存、經營具有很大不確定性。因此,識別創業板IP0審計風險并在一定程度上對其進行防范是不可或缺的環節。

1

創業板IPO審計特點

1、審計周期長

IPO 審計即首次公開發行股票上市審計,也就是給擬上市企業進行審計。與一般年報審計相比,IPO 審計包含最近三年一期財務數據,時間跨度大,綜合性強,審計周期長。在落實IPO 審計工作時,會計師事務所通常需要做好資產凈值調查、重組改制以及各類專項審計等工作,出具相關審計報表,使得業 務報表數量較多,工作量比較大。

2、參與主體多

在IPO 審計中,參與主體數量多,包含了保薦機構、會計師事務所、律師事務所、資產評估事務所等,委托關系煩瑣,需要 在各中介部門配合下協調和溝通。保薦機構在IPO 市場中起主導作用,相對而言會計師事務所在IPO審計中處于較為被動位置,可能會受制于保薦機構給出的審計建議對上市企業進行包裝。

3、審計風險高

企業為了擴充自身運營規模,促進企業快速發展,一般采取IPO 等方式募集資金,受利益驅動,部分企業在IPO 過程中采取多種方式弄虛作假,粉飾業績。

例如:珠海xx智能電氣股份有限公司創業板IPO被否

發審委在審核中發現,該公司所處的電廠電氣自動化和礦山安全生產監控行業目前競爭激烈,為了保證公司自身競爭優勢,在財務報表上“做手腳”,使得下游火電行業大范圍虧損,2011 年1 月至 10 月全國火電新開工規模大幅下降,將對公司持續經營能力造成不利影響。為了合理保證財務數據的準確,要求注冊會計師高效審核被審計單位提交的財務資料,有效地找出財務相關舞弊信息,審核壓力較大。

02

創業板IPO審計風險

審計風險是指財務報表存在重大錯報而注冊會計師發表不恰當審計意見的可能性,其由重大錯報風險和檢查風險兩部分構成。

相對主板而言,創業板IP0審計更為復雜,同時,作為一個融資平臺,創業板上市被一些企業當成了圈錢的工具,從而不擇手段完成上市進程。

在這樣的背景下,創業板IPO過程中面臨的審計風險主要有以下幾種:

1、持續經營風險

一般而言,創業板公司主營業務具有一定的單一性,不能夠進行多元化經營和發展,并且與很多政策密切相關。這也就造成很多創業板公司在技術上陷入單一性、在產品上陷入單一性、銷售上陷入單一性的經營困境。

另外,創業板公司具有較強的依賴性,當這種依賴性被打破后很快會使公司的運營面臨困境,從而影響了公司的可持續經營與發展。

由于創業板公司在公司治理上具有先天不足的問題,與上市主板公司相比,主板公司具 有較為完善的企業管理制度、內部控制體系,而創業板公司在管理制度和內部控制體系的構建上還亟待完善。

一 般來說,創業板公司的管理層大部分是公司的工程師、技術人員,他們缺乏專業的組織和運營管理能力,很可能使公司在生產經營過程中,由于管理能力不足而導致經營不善的風險發生。

例如:北京xx科技股份有限公司持續經營能力差IPO審核未通過

據公告顯示,創業板發審委主要對北京xx科技股份有限公司主營業務營收情況、應收賬款逐年增長等問題提出了疑問。

該公司報告期內發行人軟件產品、解決方案、技術開發三項主要收入各年度差異大、分布無規律,2016年度經營性現金流為負。

其2015年度技術開發、2016年度解決方案業務內容的差異,以及收入快速增長的原因被發審委問詢。

同時,該公司與中國xx科技集團公司某科研單位下屬某單位/公司簽訂合同未招投標,發審委對該公司取得上述業務是否符合法律法規,是否額外支付其他費用等也做出問詢。

2、利潤操縱風險

盡管證監會對創業板上市的經營年限盈利要求、資產要求等條件都有所放寬,但對創業板企業上市的凈利潤、營業收入等財務指標要求嚴格。

創業板企業雖然規模較小,經營期限短,盈利能力不確定,但為了爭取融資上市的機會,往往不惜一切代價,甚至選擇與會計師事務所合謀來操縱利潤,美化報表.。

例如:三年間,被查出虛構利潤最多的上市公司———安徽xx物流(集團)股份有限公司

該公司2012年通過虛構采購交易虛增銷售收入45.51億元,虛增利潤 2.56億元;2013年虛增收入46.04億元;虛增利潤 2.34億元;兩年間累計虛增利潤達 4.9億元,虛增收入超過 91億元。

可見,創業板企業有足夠的動機和手段來操縱利潤包裝上市。另外,由于創業板企業的風險特征,退市條件相對主板更為嚴格,當企業的實際經營業績達不到相關指標時,很可能會迫于退市壓力操縱利潤,因而無形中加大了注冊會計師的審計風險。

3、內部控制風險

對創業板上市企業進行審計的過程中,企業的內部控制檢查是一個不可或缺的程序。在創業板上市的企業尚屬于成長中的企業,管理機構及其內部控制制度還有待建立或完善。

有效的內部控制可 以幫助企業向投資者,社會公眾提供更真實更完整的歷史財務數 據。但不健全的內部控制可能會產生較大的風險,內控不完善的企 業所提供的歷史財務數據真實性仍值得考慮。在最近幾年的申請創 業板上市被否的理由中,內控失敗也是一個較為重大的理由。

例如:江西xx醫用制品集團股份有限公司創業板IPO 被否

發審委在審核中發現, 在報告期內公司內部控制存在缺陷,未能有效控制銷售人員私刻客戶印章的事項及費用報銷中的假發票事項。公司《招股說明書》披露,公司被舉報后自查發現報告期有16 名銷售人員私刻19家客戶印章用于銷售訂單、框架性協議、收入及應收賬款詢證函,公司與19 家印章不一致客戶進行溝通后,截至招股說明書簽署日,其中7 家客戶以單位公章形式出具了諒解函、5 家客戶以科室章形式出具了諒解函、7 家客戶未出具諒解函。另外發現公司在實際發生的費用報銷中存在部分虛假發票,該等發票合計總金額604.82 萬元,公司針對該等虛假發票補繳稅款及滯納金合計105.90 萬元。

4、關聯方交易風險

關聯方交易是指公司或是其附屬公司與在本公司直接或間接占 有權益、存在利害關系的關聯方之間所進行的交易。對于創業板市 場的中小型企業而言,由于其經營規模較小,盈利模式不成熟,發生關聯方交易虛增利潤以實現上市要求的可能性將更大。

上市公司關聯方常用手段有:利用關聯購銷業務虛增利潤;利用托管經營模 式提高業績;與關聯方互相拆借資金,借機收取資金占用費。關聯 方交易造假會帶來多么嚴重的審計風險,注冊會計師在進行IPO審 計時需格外關注關聯方交易的這一方面。

例如:河南x光伏材料股份有限公司

創業板發審委在審核中關注到,你公司2011年3月之前你公司與關聯方沁陽xx的總經理、財務負責人存在交叉任職;2009年、2010年沁陽xx與你公司存在純堿供應商的重合;你公司與關聯方之間在2009年、2010年、2011年1月-3月存在較多資金拆借。你公司獨立性存在缺陷。

5、相關法律風險

注冊會計師在IPO審計中的法律責任一直是一個備受爭論的話題,隨著經濟的不斷發展,越來越多的企業在創業板上市,公眾對 注冊會計師賦予了極高的期望,但是隨著一些企業的不法行為被披露,注冊會計師儼然成為了公眾眼中造假的幫兇。

在整個IPO過程中注冊會計師應承擔的法律風險有違約、過失、過失陳述以及違反證券法等,若注冊會計師置這些風險于不顧,幫助企業造假將遭受 法律的制裁。

例如:xx(湖南)農業開發股份有限公司案件

2008年至 2011年,該公司累計虛增收入7.4億元左右,虛增營業利潤1.8億元左右,虛增凈利潤1.6億元左右。

創業板上市公司xx(湖南)農業開發股份有限公司公告出的財務數據說明,無論從財務舞弊所涉會計,還是從利潤操縱額占報告金額的比例等角度看,該公司均可謂是"創業板造假第一股"。

中國證監會對公司作出如下行政處罰∶責令該公司改正違法行為,給予警告,并處30萬元的罰款;對公司董事長龔某某給予警告,并處以30萬元的罰款;此外,對于涉嫌犯罪的責任人董事長龔某某、財務總監覃某某兩人采取終身證券市場禁入措施。

上述案例中的注冊會計師由于未能履行自己的職責而遭受了法律的懲罰,可見注冊會計師在創業板IPO審計過程中所需承擔的法律風險還是較大的,這也督促注冊會計師在審計過程中保持應有的職業操守,不做假賬,認真履行自己的職責。

03

項目審計風險的應對措施

1、加強人員培訓,做好稅務風險管理工作

首先,會計師事務所需要結合創業板企業運營發展特點,做好注冊會計師培訓工作,讓其掌握更多專業知識和技巧,熟練操作計算機系統,引入現代化審計方式,更新自身知識體系, 在高風險領域中,綜合應用各種工具進行管理。

其次,注冊會計師需要具備較強的職業素養和道德修養,嚴格執行職業規范標準,不能因為自身利益而出現違背職業道德操守的現象。會計師事務所需要建設完善的職業道德管理機制,將審計人員職業素養和績效考核相結合,調動職工積極性,營造優秀風氣的企業文化。

最后,為了防范稅務風險,要求審計工作人員結合自身掌握的專業知識,對國家頒布的最新稅收政策進行解讀, 并根據國家法律標準,制定稅務管理對策,實現稅務風險規避和處理,減少稅務風險出現,保證審計工作順利進行。

2、完善內控體系,提升內部控制水平

創業板上市公司應加強營造良好的內部控制環境, 加強管理層對內部控制的意識,完善內部控制機制,從而充分發揮內部控制的真正效用。董事會應定期對公司內部制度的執行情況做出評價,發現不足并提出修改意見。監事會作為獨立于董事會的監督機構,負責監控公司的經營活動和內部控制活動。

同時公司應建立有效的內部審計制度,在監事會下設立合理的內部審計機構,重視內審人員的專業勝任能力,強化對內部控制的監督。PO公司每年末應由董事會出具內部控制自我評價報告,并由監事會和獨立董事對其進行審核后,與審計人員出具的審核意見一同對外披露,使內部控制達到預期效果。

3、重視經營審計,減少運營風險出現

創業板企業從其自身角度來說,具備“高收益、高風險”特點,所以其經營波動比較大,長期運營能力較難預測。鑒于這 種特殊性,在企業運營規模不大的情況下,其獲利水平相對偏 低。但是,對于新科技型項目來說,自身特征比較明顯,在企業進行新技術及新產品開發時,需要具有持續競爭資本。但是在實際過程中,可能隨著企業投資規模擴大,資金管控不當,容易引發資金鏈斷裂現象,導致各種風險出現。

為了從根源上防止審計風險出現,企業需加強管理工作,降低經營風險。在企業 創新過程中,需要加強人才團隊建設,進行企業日常經營審計 及專項審計,如果人才流失,可能會阻礙企業穩定運營,甚至讓企業陷入倒閉危機中。

4、健全民事賠償機制

PO造假曝光后,相關會計師事務所雖然受到嚴重的行政處罰,并被取消證券期貨從業資格,但實際上,原審計項目組仍可以被分散并入其他的事務所,并參與非上市公司的審計項目。由于PO項目牽涉的主體多,我國應針對PO項目成立專門負責該項目的民事糾紛裁決委員會,界定和劃分審計失敗中各方的責任,并追究責任。

針對涉事企業,應責令其以高于發行價的價格回購本公司股票,最大程度地挽回投資者的損失;針對中介機構,應在沒收其業務收入的同時給予高額的經濟處罰。這種機制的建立會使參與PO造假的各方清楚其將承擔高昂的違法成本,遏制其PO造假的動機,降低 PO審計風險。

創業板上市公司IPO 審計風險產生因素在于,創業板企業管理水平有待提升,審計人員綜合素質參差不齊、政策宏觀調 控影響。

為了規避審計風險,應做好創業板市場管理工作,提升審計人員專業水平,增強企業運營發展潛力,極大限度減少IPO 審計風險出現,給創業板企業運營發展提供支持。

▌大象投顧 近期過會客戶

圳大象投資顧問有限公司(原“深圳市前瞻投資顧問有限公司”)前身創建于1998年,總部在深圳,并在北京、杭州、濟南設有辦公室。大象投顧是中國最早專注于IPO咨詢的機構,也是目前市場占有率最高的機構。以當年在審企業及成功過會企業數量計算,公司已經連續9年排名第一。

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(來源:騰訊)


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